Investissement Responsable : 3 exemples d’ETFs

22 juin 2020

Comment concilier investissement responsable et ETFs ?

Après notre présentation des différentes approches de l’Investissement Socialement Responsable, vous avez été nombreux à nous poser la question. Nous vous proposons aujourd’hui de découvrir plus concrètement 3 approches différentes via 3 ETFs :

  • Un ETF actions européennes Low Carbon labellisé ISR, pour investir en actions dans des sociétés qui ont un faible impact carbone
  • Un ETF obligations vertes labellisé Greenfin, pour financer la transition énergétique
  • Un ETF thématique, pour investir dans les sociétés qui favorisent le plus l’égalité entre hommes et femmes en entreprise

Cet article n’est en aucun cas un conseil en investissement. Il vise à présenter plus concrètement différentes démarches d’investissement responsable qui s’offrent à un investisseur particulier via des ETFs.

ETFs investissement responsable

Crédits : Nordwood

L’ETF BNP Paribas Easy Low Carbon 100 Europe

Investissement Socialement Responsable Label

Labellisé ISR, l’ETF BNP Paribas Easy Low Carbon 100 Europe réplique la performance de l’indice Euronext Low Carbon 100 Europe.

Méthodologie de l’Indice

Cet indice boursier est composé de 100 grandes sociétés cotées européennes émettant le plus faible niveau de CO2 dans les secteurs ou sous-secteurs auxquelles elles appartiennent. Il est établi en partenariat avec les cabinets et agence de notation extra-financière Carbone 4, CDP et Vigeo Eiris.

L’indice est composé de deux “poches” d’investissement distinctes :

  • 10 à 15 sociétés qui réalisent la majorité de leur chiffre d’affaires grâce aux technologies Low Carbon : énergies renouvelables, efficience énergétique
    • Parmi ces sociétés, on retrouve le spécialiste danois des éoliennes Vestas ou encore la société d’énergies renouvelables espagnole EDP Renovaveis
  • 85 à 90 sociétés qui ont le meilleur score climatique dans leurs secteurs d’après les notes combinées de Carbone 4 et CDP et à l’exclusion des entreprises et secteurs suivants :
    • Tabac, Défense, Aérospatial, Équipement et services pétroliers
    • Sociétés touchées par des controverses ESG et impliquées dans les armes (controversial weapons)
    • Secteur pétrolier et charbon

Les règles méthodologiques utilisées sont présentées dans ce document.

Au sein de l’indice, les secteurs majoritaires sont la santé, l’agro-alimentaire et l’industrie des bien et services. La composition détaillée de l’indice est disponible ici. Actuellement, les 3 premières composantes de l’indice sont par exemple Nestlé (8,7%), Roche (5,9%) et SAP (4,3%).

Caractéristiques de l’ETF

Il s’agit d’un ETF capitalisant, c’est à dire que les dividendes perçus sont automatiquement réinvestis pour bénéficier de la capitalisation des intérêts sans intervention de votre part.

Les frais de gestion annuels de l’ETF sont de 0,3% et il est compatible avec le PEA, vous permettant ainsi de bénéficier d’une fiscalité attrayante.

Performance historique

La performance de cet ETF est d’environ 8% par an sur les 10 dernières années :

Investissement responsable ETF performance

L’ETF Lyxor Green Bond

Label Greenfin Investissement Responsable

Labellisé Greenfin, l’ETF LYXOR GREEN BOND réplique la performance de l’indice Solactive Green Bond EUR USD IG Index.

Méthodologie de l’Indice

Cet indice boursier est composé d’obligations vertes, des titres d’emprunts de qualité investment grade (faible risque de non remboursement). Ces obligations ont été émises par des émetteurs supranationaux, gouvernements, collectivités publiques, banques de développement et entreprises.

L’éligibilité au label “obligations vertes” est définie par la Climate Bonds Initiative. Il s’agit d’une organisation indépendante à but non-lucratif consacrée à la promotion de l’investissement en faveur d’une économie à faible émission carbone.

Pour être labellisées, les obligations émises doivent servir à financer des projets de transition énergétique et couvrent essentiellement les secteurs de l’énergie, du transport ou des utilities :

Investissement Responsable Climate Bonds

En plus d’être labellisées par la Climate Bonds Initiative, les obligations doivent respecter les principales caractéristiques suivantes pour pouvoir être incluses dans l’indice :

  • Être émises en euro ou en dollars américains pour un montant supérieur à 300 millions (€ ou $) avec un remboursement à un horizon de plus de 12 mois
  • Être notées Investment Grade par les agences de notation S&P ou Moody’s. Cela signifie que les émetteurs bénéficient d’une très bonne note de crédit minimisant le risque de non remboursement

Les caractéristiques requises sont détaillées dans ce document.

Caractéristiques de l’ETF

Il s’agit également d’un ETF capitalisant, avec des frais de gestion de 0,25% et l’ETF étant investi en obligations, il n’est pas compatible avec le PEA.

Performance historique

La performance de cet ETF est d’environ 3% par an depuis sa création :

ETF obligations vertes performance

L’ETF Lyxor Global Gender Equality

L’ETF Lyxor Global Gender Equality réplique la performance de l’indice Solactive Equileap Global Gender Equality.

Méthodologie de l’Indice

Cet indice boursier est composé de 150 sociétés du monde entier qui ont obtenu le meilleur score en matière d’égalité entre hommes et femmes en entreprise, sur la base de 19 critères d’Equileap, un organisme de recherche spécialisé.

Les 19 critères couvrent différents sujets parmi lesquels :

  • Gouvernance d’entreprise : parité à différents niveaux (board, top management, etc.) et opportunités de carrière équivalentes
  • Conditions de travail : égalité salariale, flexibilité, etc.
  • Politiques mises en place au sein de l’entreprise pour favoriser l’égalité des sexes
  • Engagement et transparence de la société

Critères ETF Equileap Gender Scorecard

Equileap analyse plus de 3 500 sociétés dans 23 pays développés sur la base de ces 19 critères. Un rapport dévoilant les 100 entreprises les plus performantes ainsi que les principaux enseignements est publié chaque année.

Sur la base des données fournies par Equileap, l’indice est composé de 150 sociétés qui ont un poids équivalent dans le calcul de l’indice.

Ces sociétés peuvent être spécialisées dans des secteurs très variés, mais les entreprises dont l’activité est liée aux armes, au jeu, au tabac et celles comprises dans la liste du conseil d’éthique norvégien (Norwegian Ethics Council list) sont exclues.

Caractéristiques de l’ETF

Il s’agit également d’un ETF capitalisant, avec des frais de gestion de 0,2% et qui n’est pas compatible avec le PEA. A noter que l’encours total de cet ETF est seulement de 14 millions d’€ ce qui laisse entrevoir un risque de faible liquidité lors de l’achat / vente de parts.

Performance historique

La performance de cet ETF est d’environ 8% depuis sa création fin 2017 :

Performance ETF Lyxor Gender Equal

Selon vos convictions et votre approche de l’investissement responsable, ces 3 exemples montrent qu’il est possible de trouver des ETFs actions et obligations prenant en compte des critères extra-financiers. Cependant, il est nécessaire de s’intéresser à la méthodologie de l’indice pour bien comprendre ce dans quoi vous investissez tant les approches peuvent être différentes.

Si vous le souhaitez, les conseillers Axel seront ravis de vous accompagner dans votre démarche d’investissement, n’hésitez pas à les contacter.

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Par Guillaume Lartigau et Julien Saint Georges, co-fondateurs d’Axel : l’indépendance au service de votre patrimoine

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